A moeda digital do yuan da China é exibida em um telefone celular em Yichang, província de Hubei, China, em 22 de fevereiro de 2021.
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Não espere que os bancos centrais emitam suas próprias moedas digitais tão cedo – essa foi a mensagem do Banco da Inglaterra esta semana.
O banco central do Reino Unido disse na terça-feira que está avançando sua exploração de moedas digitais do banco central, ou CBDCs, para um estágio de consulta que deve ocorrer no próximo ano.
Mas mesmo se decidir avançar com a moeda digital proposta, que foi apelidada de “Britcoin”, é improvável que chegue até pelo menos 2025, disse o BOE. E, mesmo assim, isso só se for considerado “operacional e tecnologicamente robusto”.
Anne Boden, CEO do banco digital Starling, com sede em Londres, disse que uma questão chave que ainda não foi respondida é qual problema a Britcoin está tentando resolver. Boden é um dos vários executivos da indústria fornecer informações aos funcionários do Reino Unido à medida que exploram os CBDCs.
“Tudo o que fazemos neste espaço tem que resolver um problema real”, disse Boden à CNBC na semana passada. “Tem que ter aceitação e ser onipresente o suficiente para fornecer algum valor real.”
O crescente interesse em bitcoin e outras criptomoedas reacendeu as ambições dos bancos centrais de desenvolver suas próprias moedas digitais recentemente.
Mas, até agora, a maioria dos projetos CBDC estão avançando em um ritmo lento. A Suécia, que estava adiantada no jogo CBDC, diz que espera ter uma versão digital de sua coroa até 2026.
Na China, por outro lado, o banco central está avançando com seu próprio projeto CBDC, lançando uma versão virtual do yuan em testes em várias províncias. Especialistas dizem que o Banco Popular da China provavelmente será o primeiro a lançar um CBDC.
Mas o yuan digital do PBOC apresenta uma série de problemas que o tornam menos atraente nos países ocidentais. Os críticos dizem que é muito centralizado e pode ser usado para aumentar a vigilância do governo. Isso porque, ao contrário do dinheiro, as transações digitais das pessoas podem ser rastreadas online.
‘Extremamente exagerado’
Garrick Hileman, chefe de pesquisa da crypto company Blockchain.com e pesquisador visitante da London School of Economics, disse que a conversa sobre moedas digitais emitidas pelo banco central imita o hype em torno do blockchain no final de 2017, quando o preço do bitcoin sofreu um rali sísmico antes de cair drasticamente.
Vários bancos importantes haviam falado sobre o enorme potencial do blockchain, a tecnologia de razão distribuída por trás das criptomoedas. Mas eles desprezaram a ideia de o bitcoin e outras moedas digitais se tornarem um fenômeno financeiro comum.
“Eu acho que os CBDCs agora estão correndo o risco de serem superestimados e entregues de forma insuficiente”, disse Hileman.
“As questões que precisam ser discutidas para projetar um CBDC eficaz – como privacidade, como vigilância – são coisas que estão muito acima do nível de remuneração de todos os banqueiros centrais.”
Há muitas questões a serem resolvidas no desenvolvimento de CBDCs – principalmente quando se trata de garantir a privacidade e evitar a censura financeira.
Os banqueiros também temem que os CBDCs possam minar seu papel no sistema financeiro, resultando no aumento do risco de uma “corrida aos bancos”. Os consumidores podem migrar para colocar seus depósitos diretamente nos bancos centrais, em vez de manter seu dinheiro no banco.
“Mesmo que você ache que tem a ratoeira perfeita para evitar uma corrida do HSBC e do Natwest para a segurança do Banco da Inglaterra, até que seja testado em batalha, simplesmente não sabemos”, disse Hileman.
No entanto, seja qual for a forma “Britcoin” e outros CBDCs inevitavelmente assumem, não há dúvida sobre a mudança do analógico para o digital.
“Há anos que falamos sobre CBDCs”, disse Hileman. “Isso agora está firmemente no radar dos bancos centrais.”
Boden disse que espera que o Banco da Inglaterra não espere muito para avaliar o potencial de um CBDC do Reino Unido.
“O mundo está mudando”, disse ela. “O Reino Unido esteve na vanguarda de muitos novos sistemas de pagamento no passado.”
“Se algo novo vai acontecer no espaço, espero muito que o Banco da Inglaterra esteja pensando nisso logo, ao invés de mais tarde.”