Uma grande empresa de Wall Street está acumulando ações perto de altas recordes.
Meghan Shue, da Wilmington Trust, revela que sua empresa tem um dos maiores pesos pesados de todos os tempos no mercado de ações.
Shue, que supervisiona US $ 152 bilhões em ativos, atribui um forte cenário econômico e ventos favoráveis sazonais para o movimento de alta.
“As interrupções de curto prazo e as preocupações de curto prazo com a inflação e interrupções na cadeia de suprimentos podem criar algumas oportunidades reais”, disse o chefe de estratégia de investimento da empresa ao “Trading Nation” da CNBC na quarta-feira. “Vemos essa interrupção da cadeia de suprimentos como um atraso em não destruir a demanda dos consumidores e empresas. E pensamos que isso será um vento a favor, especialmente porque as empresas reabastecem as prateleiras e reconstroem níveis muito, muito baixos de estoque.”
Shue também espera que as ações se beneficiem de fortes gastos de capital.
“O Capex se recuperou para níveis pré-pandêmicos muito rapidamente. Mas ainda vemos muita demanda e interesse das empresas em gastar”, disse Shue. “As empresas vão recorrer ao capex para diversificar suas cadeias de abastecimento, bem como para acomodar parte dessa mão de obra [shortfall] questões.”
De acordo com Shue, os maiores vencedores devem ser as pequenas capitalizações dos EUA, mercados internacionais desenvolvidos e emergentes contra as grandes capitalizações dos EUA, que parecem um pouco espumosas.
Na quarta-feira, o S&P 500, o Dow e a alta tecnologia Nasdaq fecharam em baixa depois que os preços ao consumidor de outubro subiram para mais de três décadas. O S&P 500 e o Dow estão a menos de 2% dos recordes. O Nasdaq está a 2,7% de distância.
Shue, um colaborador da CNBC, vê a fraqueza como uma abertura para comprar ainda mais ações.
“Há uma oportunidade de aumentar potencialmente nossa exposição a ações”, disse Shue, que acredita que a inflação é transitória.
É o principal motivo pelo qual ela cortou a exposição sobreponderada da empresa a commodities há duas semanas.
“Estivemos acima do peso em commodities durante a maior parte deste ano e foi um grande comércio”, observou ela. “Sentimos que era o momento certo para vender essa força e reduzir um pouco a exposição.”
Shue estava usando commodities como uma proteção contra riscos inflacionários.
‘Commodities podem realmente se machucar’
“As commodities vão muito bem quando a inflação está aumentando”, disse Shue. “Mas se apenas permanecermos nesses níveis elevados ou até mesmo diminuirmos a partir daqui, as commodities podem realmente sair prejudicadas.”
Por enquanto, Shue está sentado sobre os lucros obtidos com a venda de commodities. Seu plano é aproveitar a instabilidade do mercado. Ela lista os atrasos persistentes da cadeia de abastecimento e o nervosismo no aumento das taxas do Federal Reserve como os principais catalisadores de que pode levar à volatilidade.
“Estamos mantendo níveis ligeiramente elevados do que chamaríamos de dinheiro tático”, disse Shue. “Esperamos realmente implantar isso nos próximos meses, à medida que vemos oportunidades.”
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