boonchai wedmakawand | Momento | Getty Images
Os entusiastas da criptografia tinham motivos para aplaudir na semana passada, quando as moedas digitais alcançaram outro marco: o primeiro fundo negociado em bolsa de futuros de bitcoin dos EUA.
Os investidores correram. O ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) teve a segunda maior estreia comercial para qualquer ETF já registrado quando foi lançado em 19 de outubro. O preço de suas ações subiu 4%. Um fundo semelhante, o Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), começou na sexta-feira.
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No entanto, os investidores preocupados com os custos que desejam exposição ao bitcoin e outras criptomoedas em seus portfólios podem se sair melhor comprando-os imediatamente, em vez de por meio de um ETF futuro, de acordo com alguns consultores financeiros.
Esse é principalmente o caso de investidores que compram e mantêm, que economizariam dinheiro no longo prazo, disseram os consultores.
“É sempre melhor comprar bitcoin diretamente”, disse Ivory Johnson, planejadora financeira certificada e fundadora da Delancey Wealth Management, com sede em Washington, DC
Investidores de longo prazo
Os ETFs ProShares e Valkyrie, por exemplo, cada um tem uma relação de despesas de 0,95%. Essa é a taxa de fundos do gestor de ativos; para cada $ 10.000 que alguém investe, os gerentes ficam com $ 95 por ano.
Isso pode não parecer muito, mas os custos podem somar décadas de economia. O investidor perde com a taxa, os ganhos com essas taxas e os juros compostos.
Aqui está um exemplo da Securities and Exchange Commission: Um investidor que economiza $ 100.000, ganha 4% ao ano e paga uma taxa anual de 0,25% teria $ 30.000 a mais após duas décadas do que a mesma pessoa que paga uma taxa de 1% (que é aproximadamente o custo do ETFs de futuros de bitcoin).
“Se fará parte de sua carteira por um, cinco, 10 anos ou mais, 1% é uma grande taxa para pagar por um fundo mútuo ou um ETF”, disse Charlie Fitzgerald III, CFP, principal e membro fundador da Moisand Fitzgerald Tamayo, com sede em Orlando, Flórida.
Claro, comprar bitcoin ou outras criptomoedas diretamente (não por meio de um ETF) geralmente não é de graça. Plataformas criptográficas e trocas como a Coinbase normalmente cobram uma taxa única (embora nem sempre) que varia de acordo com o provedor. Mas geralmente seria muito mais barato para investidores comprar e manter em relação à taxa anual do fundo, disse Johnson.
E as taxas não são a única consideração. Os investidores podem se sentir mais seguros ao obter acesso à criptografia por meio de um ETF gerenciado profissionalmente se estiverem preocupados com hackers ou com a perda de senhas ou chaves privadas necessárias para acessar os fundos.
“Sentimos que este é um pequeno preço a pagar para manter um produto facilmente acessível, seguro e regulamentado, negociado em bolsa de valores, rastreando um veículo de investimento regulamentado”, disse um porta-voz de Valkyrie.
Os investidores de curto prazo também podem não se importar com uma taxa de 0,95% se planejarem vender o ETF dentro de dias ou semanas. (A taxa chega a 26 centavos por dia em um investimento de US $ 10.000.)
“A taxa é irrelevante se você estiver segurando por duas semanas e depois vendendo”, disse Fitzgerald.
Nesse caso, a taxa de negociação única de um corretor é provavelmente mais consequente, disse ele.
Tendências de taxas
No geral, tem havido uma tendência geral para taxas de investimento mais baixas. A proporção média de despesas de fundos mútuos e ETFs dos EUA foi de 0,41% em 2020, menos da metade dos 0,93% em 2000, de acordo com a Morningstar. (Esses custos são ponderados por ativos, o que significa que são responsáveis pela popularidade relativa do fundo.)
Outra distinção importante: Os ETFs de futuros de bitcoin não possua bitcoin diretamente; eles compram contratos de “futuros”, que são acordos para comprar ou vender o ativo posteriormente por um preço combinado. Esses fundos geralmente rastrearão os preços do bitcoin, disse Fitzgerald.
(É um conceito semelhante aos futuros de petróleo e ouro, por exemplo. Esses investidores não possuem o ouro físico ou os barris de petróleo.)
No entanto, os investidores podem ser negligentes ao pagar uma taxa de 0,95% por um fundo que pode ou não rastrear o preço do bitcoin, disse Johnson.