O analista de mercado Jim Bianco espera que a intensidade da inflação alcance os formuladores de políticas do banco central em todo o mundo, incluindo o Federal Reserve.
A queda pode tornar as ações menos atraentes e derrubá-las de altas recordes.
“A inflação é persistente e você precisa começar a pensar em mover suas políticas de forma mais agressiva no sentido de um aperto”, disse o presidente da Bianco Research ao “Trading Nation” da CNBC na terça-feira. “Nenhum desses bancos centrais quer fazer isso. Eles negam que os mercados estão dizendo isso a eles.”
Bianco aponta atividade de negociação de títulos.
“O que aconteceu nos mercados nas últimas semanas é que as taxas de juros de curto prazo subiram e subiram muito, especialmente em países como Austrália e Nova Zelândia”, disse ele. “Eles estão dizendo que você está atrasado.”
De acordo com Bianco, é uma evidência que a inflação está aumentando seu domínio em todo o mundo. Ele afirma que é difícil apenas atribuir isso a problemas temporários da cadeia de suprimentos.
Bianco lista questões abrangentes, desde o aumento da inflação de alimentos e commodities até o crescimento dos salários, como sinais reveladores de que o cenário não mudará tão cedo.
‘Onde quer que você vire, os preços estão em alta’
“Em todos os lugares que você olha, os preços estão e estão subindo”, disse ele. “O Fed gosta de usar a palavra transitório. Mas a cada dia parece menos transitório e usar a palavra oposta mais persistente.”
Ele duvida que o presidente do Fed, Jerome Powell, abrirá uma caixa de Pandora durante Decisão de quarta-feira sobre as taxas de juros soando hawkish. No entanto, Bianco acredita que o Fed avisa que os aumentos provavelmente ocorrerão mais cedo do que os economistas e investidores prevêem.
“Se o mercado permanecer nesses níveis elevados de taxas de juros na ponta curta da curva de rendimento, sinalizando que eles devem se mover mais rápido, eles vão [the Fed] no final das contas aceitou isso “, disse Bianco.” Você vai começar a ver aumentos de juros mais agressivos em 2022 do que a maioria está dando crédito agora. “
No momento, Bianco sugere que o mercado de ações está em um bom momento. Ele vê investidores de varejo investindo vigorosamente em ações até o final do ano.
“Você tem uma grande quantidade de dinheiro nas contas após 18 meses de estímulo e as pessoas não gastam dinheiro”, disse ele. “Então, eles estão descobrindo maneiras de investir seu dinheiro. Bem, bem-vindo a 2021. Na verdade, há apenas um investimento, que é comprar um índice ETF provavelmente baseado no S&P 500 como SPY [SPDR S&P 500 ETF Trust]. “
Mas parece que a atividade de alta teria uma vida útil.
“Se as taxas de juros continuarem subindo, e continuarem a pressionar os bancos centrais e eles meio que vacilarem e dizerem ‘Talvez devêssemos começar a pensar sobre a inflação persistente ao aumentar as taxas’. Então, o mercado pode ficar vulnerável “, disse Bianco. “Isso provavelmente não é uma história até o próximo ano. Talvez no primeiro trimestre.”
Na terça-feira, o S&P 500, o Dow e o pesado Nasdaq fecharam em máximas históricas.
Divulgação: Jim Bianco é muito SPY.
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