Se a recuperação recorde do mercado continuar até o final do ano, Amanda Agati, da PNC Financial, prevê que as ações de valor ficarão para trás e as ações de crescimento terão um papel dominante.
Agati, o diretor de investimentos da empresa, culpa a desaceleração da economia e dos lucros – bem como o cenário de política monetária e fiscal.
“Estamos absolutamente otimistas no lado orientado para o crescimento desta equação”, disse ela ao “Trading Nation” da CNBC na segunda-feira. “Ainda há muita pista.”
Agati, que tem US $ 183 bilhões em ativos sob gestão, acredita que os investidores vão inquestionavelmente pagar pelas ações de crescimento, que inclui a Big Tech. Ela espera que o grupo receba um impulso do Federal Reserve, que provavelmente manterá as taxas estáveis por mais tempo do que Wall Street pensa.
“Começaremos a ver as interrupções na cadeia de suprimentos se acalmarem. Acreditamos que a ótica em torno das classificações de inflação ano a ano vai se acalmar”, disse ela. “O consenso acha que a inflação vai disparar tanto que forçará o Fed a diminuir e aumentar as taxas no início de 2022. Simplesmente não vemos isso.”
E nem os mercados de ações e de renda fixa, de acordo com Agati.
“Normalmente, estamos lutando contra a queda de braço entre qual é o sinal certo”, disse Agati. “Ambos os lados da equação estão sinalizando que a inflação provavelmente será muito mais transitória por natureza e, portanto, você está vendo o preço de mercado assim.”
No geral, a Agati está otimista no mercado mais amplo. No entanto, ela acredita que os próximos dois meses ficarão agitados devido à incerteza das políticas e uma rotação acelerada para o crescimento.
“Temos alertado nossos clientes e investidores para se prepararem para o final do ano”, disse ela. “Significativamente, alíquotas mais altas de impostos corporativos e até mudanças significativamente diferentes no lado pessoal podem definitivamente levar a um freio nesta recuperação do mercado.”
Mas ela sugere que os investidores não devem ficar parados. No comércio em crescimento, a Agati gosta do Invesco QQQ Trust, um ETF que rastreia o Nasdaq 100 e inclui Apple, Google e Microsoft.
“No Nasdaq 100, eles continuam a apresentar números fundamentais realmente fortes e achamos que isso vai durar até 2022”, disse ela. “Não se trata mais de ficar em casa. É apenas seguir a tecnologia, acompanhar a inovação e acompanhar o crescimento em um mundo de crescimento um pouco mais lento.”
Agati também vê oportunidades em mercados emergentes.
“Vimos uma redefinição bastante significativa do ponto de vista do sentimento em termos de mercados emergentes este ano. Mas não afetou a história fundamental”, disse Agati. “Na verdade, pensamos no lado EM do comércio, a história de avaliação está realmente gerando uma oportunidade atraente.”
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