Markets in Crypto-Assets (MiCA) é a primeira tentativa de criar uma regulamentação abrangente para ativos digitais na UE.
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Autoridades da UE garantiram na quinta-feira um acordo sobre o que provavelmente será o primeiro grande marco regulatório para o setor de criptomoedas.
A Comissão Europeia, legisladores da UE e estados membros fecharam um acordo em Bruxelas após horas de negociações. A medida ocorreu um dia depois que as três principais instituições finalizaram medidas destinadas a acabar com a lavagem de dinheiro em criptomoedas.
As novas regras chegam em um momento brutal para os ativos digitais, com o bitcoin enfrentando seu pior trimestre em mais de uma década.
A lei histórica, conhecida como Markets in Crypto-Assets, ou MiCA, foi projetada para tornar a vida mais difícil para vários players do mercado de criptomoedas, incluindo exchanges e emissores das chamadas stablecoins, tokens que devem ser atrelados a ativos existentes, como o dólar americano.
Sob as novas regras, stablecoins como o tether e o USDC da Circle serão obrigados a manter amplas reservas para atender aos pedidos de resgate em caso de saques em massa. Stablecoins que se tornam muito grandes também enfrentam o limite de 200 milhões de euros em transações por dia.
A Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados, ou ESMA, terá poderes para intervir para banir ou restringir as plataformas de criptomoedas se elas não protegerem adequadamente os investidores ou ameaçarem a integridade do mercado ou a estabilidade financeira.
“Hoje, colocamos ordem no Velho Oeste dos criptoativos e definimos regras claras para um mercado harmonizado que proporcionará segurança jurídica aos emissores de criptoativos, garantirá direitos iguais para provedores de serviços e garantirá altos padrões para consumidores e investidores”, disse Stefan Berger. , o legislador que liderou as negociações em nome do Parlamento Europeu.
O MiCA também abordará as preocupações ambientais em torno das criptomoedas, com as empresas forçadas a divulgar seu consumo de energia, bem como o impacto dos ativos digitais no meio ambiente.
Uma proposta anterior teria descartado a mineração de criptomoedas, o processo intensivo de energia de cunhagem de novas unidades de bitcoin e outros tokens. No entanto, foi rejeitado pelos legisladores em março.
As regras não afetarão tokens sem emissores, como bitcoin, no entanto, as plataformas de negociação precisarão alertar os consumidores sobre o risco de perdas associadas à negociação de tokens digitais.
Tokens não fungíveis (NFTs), que representam propriedade em propriedades digitais como arte, foram excluídos das propostas. A Comissão da UE foi encarregada de determinar se os NFTs exigem seu próprio regime dentro de 18 meses.
Separadamente, os reguladores também concordaram na quarta-feira com medidas que reduziriam o anonimato quando se trata de certas transações de criptomoedas. As autoridades estão profundamente preocupadas com a exploração de criptoativos para lavagem de ganhos ilícitos e evasão de sanções – particularmente após a invasão da Ucrânia pela Rússia.
As transferências entre exchanges e as chamadas “carteiras não hospedadas” de propriedade de indivíduos precisarão ser relatadas se o valor ultrapassar o limite de 1.000 euros, uma questão controversa para entusiastas de criptomoedas que costumam negociar moedas digitais por motivos de privacidade.
Moedas não estáveis
“A UE não está feliz com as stablecoins em geral”, disse Robert Kopitsch, secretário-geral do grupo de lobby de criptomoedas Blockchain para a Europa.
Os formuladores de políticas têm sido céticos em relação a esses tokens – que visam ser atrelados a ativos existentes, como o dólar – desde que o Facebook falhou em uma tentativa de lançar seu próprio token em 2019. As autoridades temiam que tokens digitais privados pudessem acabar ameaçando moedas soberanas como o euro .
Paolo Ardoino, diretor de tecnologia da Tether, disse que o maior emissor de stablecoin do mundo saudou a clareza regulatória.
“O MiCA é uma das iniciativas mais progressivas até o momento e está focada em impulsionar a inovação e a adoção de criptomoedas na região europeia”, disse Ardoino.
Além disso, Dante Disparte, diretor de estratégia da Circle, disse que a estrutura da UE representa um “marco significativo”.
O MiCA “será para a criptografia o que o GDPR foi para a privacidade”, disse ele, referindo-se às regras inovadoras de proteção de dados da UE que definem o padrão para leis semelhantes em outras partes do mundo, incluindo Califórnia e Brasil.
Reduzindo a fragmentação
No geral, o MiCA é a primeira tentativa de criar uma regulamentação abrangente para ativos digitais na UE. Embora algumas de suas políticas mais rígidas tenham abalado algumas empresas de criptomoedas, vários especialistas do setor veem a mudança como um passo positivo e acreditam que a Europa pode liderar a regulamentação de criptomoedas.
Espera-se que as regras entrem em vigor já em 2024, um movimento histórico que colocaria o bloco à frente dos EUA e da Grã-Bretanha na implementação de leis adaptadas ao mercado de criptomoedas.
“A harmonização do mercado é fundamental para realmente gerar maiores empresas de criptomoedas na Europa”, disse Patrick Hansen, consultor do fundo de risco Presight Capital.
“A Europa está carente de grandes empresas de criptomoedas no momento, e a fragmentação é uma das razões.”