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Em uma época de atividades recorde de fusões e aquisições para empresas de consultoria financeira, a concepção e implementação de um plano de sucessão tornou-se um elemento crítico para o sucesso.
Este volume e amplitude das atividades de M&A aumentaram a pressão e as opções para os proprietários de empresas.
A avaliação mediana da empresa de consultoria de investimentos registrada saltou mais de 20% de 2019 a 2020, de acordo com o 2021 RIA Deal Room. Isso atraiu a atenção de vários parceiros bem capitalizados, bem como plataformas de RIA orientadas para o crescimento e investidores que buscam comprar ou fazer parceria com práticas de consultoria.
Isso oferece às empresas uma variedade sem precedentes de modelos econômicos, graus de controle e cenários de tempo de saída.
Para os proprietários de empresas, esta é uma boa notícia. Não apenas as opções para sair do negócio aumentaram, mas também o suporte para empresas independentes que buscam desenvolver e implementar uma solução de sucessão.
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Embora o planejamento de sucessão seja importante para a empresa e sua viabilidade a longo prazo, é igualmente crítico para os clientes da empresa e quaisquer investidores. Nesse ponto, os clientes devem se preocupar se seu consultor tem um plano em vigor, porque isso afeta quem vai lidar com seu dinheiro se o proprietário da empresa sair, se aposentar ou falecer.
Embora os consultores sejam mais propensos a explorar suas opções de planejamento de sucessão quando se aproximam da aposentadoria, 73% no geral não têm nenhum plano de sucessão formal, de acordo com um estudo de 2018 da Financial Planning Association e Janus Henderson Investors.
Enquanto isso, a indústria desenvolveu um novo grupo de talentos, fornecendo aos fundadores mais opções para fazer a transição do negócio que eles desenvolveram amorosamente para a próxima geração como uma alternativa à parceria externa.
Os consultores devem criar ou revisar seus planos de negócios ou de sucessão para criar mais opções e maior flexibilidade. A falta de um plano de sucessão sólido pode criar confusão, mal-entendidos e conflitos que interrompem – ou mesmo interrompem – a continuidade dos negócios.
Plano de sucessão definido
O planejamento de sucessão é o processo intencional de transferência da gestão, propriedade e boa vontade de uma empresa de consultoria de uma geração ou entidade para outra. Este não deve ser um evento independente. Deve agrupar de forma coesa vários elementos:
- Planejamento estratégico: o processo de delinear o propósito, a visão, a missão e os valores de uma empresa, junto com um plano tático para dar vida a essa visão;
- Planejamento de continuidade: o processo de planejamento para um evento imprevisto; e
- Planejamento de venda: o processo de preparação de uma empresa para venda a terceiros.
O mercado de RIA está cada vez mais complexo à medida que o ecossistema cresce e a competição aumenta. RIAs têm um modelo atraente e flexível, mas o setor não tem um modelo definido ou abordagem consistente para quando um consultor precisa se aposentar ou sair do negócio.
Como resultado, o planejamento de sucessão fornece benefícios estratégicos e aborda várias áreas de risco:
- Risco de atrito de cliente: Clientes, especialmente aqueles com alto patrimônio líquido, continuidade de valor e estabilidade, que podem decidir mudar para outra empresa.
- Risco de crescimento: Disciplina no planejamento de negócios e sucessão irá mitigar o risco de que o crescimento de uma empresa pare ou diminua à medida que os atuais proprietários diminuem suas contribuições profissionais.
- Risco de atrito de equipe: Envolver o profissional de próxima geração na sucessão e no planejamento de negócios criará um senso de compromisso e promoverá um vínculo de longo prazo com a empresa.
- Risco de valor da empresa: As avaliações de RIA são baseadas em fluxos de caixa descontados ou múltiplos de fluxos de caixa livres, com descontos e prêmios baseados em elementos como crescimento da receita, dados demográficos do cliente, estabilidade e estabilidade dos funcionários e qualidade de gestão. A falta de um plano pode impactar negativamente a avaliação e atratividade.
- Risco de opcionalidade: A falta de um plano definido ou esperar muito tempo para criar um reduzirá as opções disponíveis para os proprietários. Normalmente, esse não é um processo rápido: a sucessão interna pode levar de cinco a 10 anos para ser executada, e uma venda pode levar mais de dois anos, de acordo com a Advisor Growth Strategies.
Para construir um plano de sucessão, os proprietários devem começar definindo metas e objetivos pessoais. Eles estão procurando construir um legado, maximizar uma receita financeira ou ambos? Em seguida, identifique opções de planos de sucessão viáveis orientados por necessidades pessoais e comerciais.
As empresas devem recorrer a assessoria jurídica para definir os direitos de voto para potenciais compradores internos e externos, o evento que irá desencadear a execução do planejamento de sucessão – normalmente morte, invalidez e / ou idade – a metodologia de avaliação para sucessão interna e a parte compradora e fonte de financiamento.
Os proprietários também devem apontar o horizonte de tempo de sua saída da empresa, dando-lhes tempo suficiente para encontrar o comprador certo ou preparar um sucessor interno.
Enquanto isso, faça a devida diligência para identificar um comprador ou sucessor em potencial. Eles devem identificar o que é importante para eles e construir um scorecard de avaliação para listar os pontos fortes, fracos, oportunidades e ameaças de cada escolha.
Em seguida, selecione um modelo e estruture o negócio. Os líderes de empresas podem contratar uma empresa de consultoria ou banco de investimento para negociar em seu nome.
Assim que o plano for concluído, ele deve ser revisado anualmente, no mínimo. Os planos de sucessão geralmente têm um horizonte de tempo longo e exigirão atualizações conforme as condições mudam.
A execução de um plano de sucessão é crítica. Os clientes continuarão a monitorar a segurança de seus ativos e esperarão um plano detalhado de sua empresa de consultoria.
Um plano bem elaborado pode ser uma vantagem competitiva para atrair novos negócios, reter clientes e aumentar o engajamento e a retenção de funcionários.