Credit Suisse precisa salvar reputação após renúncia de presidente: analistas
O logotipo do banco suíço Credit Suisse é visto em sua sede em Zurique, Suíça, em 24 de março de 2021.
Arnd Wiegmann | Reuters
LONDRES – O presidente do Credit Suisse, Antonio Horta-Osorio, renunciou no domingo depois de violar as regras de quarentena do Covid-19, o mais recente de uma série de escândalos de alto perfil que abalaram o banco suíço nos últimos anos.
Horta-Osorio assumiu o cargo de presidente do segundo maior credor da Suíça em abril do ano passado, com a missão de limpar sua cultura corporativa após seu envolvimento prejudicial com a empresa de investimentos em colapso Archegos Capital e a insolvente empresa financeira da cadeia de suprimentos Greensill.
Estes vieram na parte de trás de uma saga de espionagem bizarra e prolongada que acabou levando à renúncia do ex-CEO Tidjane Thiam, que foi substituído por Thomas Gottstein.
Horta-Osorio, que foi descoberto por uma investigação interna por ter cometido várias violações dos requisitos de quarentena do Covid no Reino Unido e na Suíça, será substituído pelo executivo do UBS Axel P. Lehmann. O Credit Suisse insistiu que sua revisão estratégica, anunciada em novembro e que inclui uma redução de seus negócios de banco de investimento, continuará implacável.
Analistas disseram à CNBC na segunda-feira que o banco tomou a decisão certa ao remover Horta-Osório e que Lehmann foi uma escolha sábia, pois a empresa procura oferecer estabilidade.
Bruno Verstraete, sócio-gerente da gestora de ativos Lakefield Partners, com sede em Zurique, disse que Lehmann foi uma escolha que representou a estabilidade que o banco precisa, dada sua vasta experiência em gerenciamento de risco.
“Só podemos esperar que os escândalos desapareçam com o tempo e que eles sejam capazes de virar o nariz do navio na direção certa, longe da tempestade. Já era hora, isso está claro”, disse Verstraete à CNBC.
No entanto, alguns enfatizaram que os problemas são mais profundos do que um indivíduo, com o banco enfrentando uma série de questões legais.
“Acho que o trabalho em mãos do Credit Suisse nos próximos meses e anos é, francamente, reparar sua gestão de risco, reparar sua reputação e, obviamente, um fator que precisa ser analisado com cuidado é: ele pode reter seu talento?” disse Bob Parker, membro do comitê de investimentos da Quilvest e ex-assessor sênior do Credit Suisse.
“Uma coisa que aconteceu depois que Archego foi que várias pessoas talentosas no banco de investimento deixaram a empresa.”
Problemas de preço das ações
O preço das ações do Credit Suisse sofreu um impacto substancial nos últimos 12 meses, e analistas apontaram a divergência em relação ao desempenho de seu rival doméstico UBS como uma indicação de que os investidores continuam céticos sobre a reviravolta.
O Credit Suisse caiu mais de 24% no ano passado e foi negociado pela última vez a 9,37 francos suíços (US$ 10,25) por ação na manhã de segunda-feira, enquanto o UBS ganhou mais de 31% nos últimos 12 meses, sendo negociado a cerca de 18 francos suíços por ação. compartilhado.
“Acho que o desempenho do preço das ações nos últimos meses reflete claramente a visão dos investidores de que vários desses problemas herdados levarão tempo para serem reparados, e acho que provavelmente está certo”, disse Parker.
Beat Wittmann, presidente da Porta Advisors, com sede em Zurique, disse à CNBC que o Credit Suisse precisará reconstruir sua reputação ao longo do tempo, mudando suas práticas de negócios e demonstrando liderança pelo exemplo, em vez de buscar vitórias rápidas de relações públicas ou “lavagem de cultura”.
“A diferença de desempenho de preço entre o Credit Suisse e o UBS é de 50% – não cinco, 50% – e, portanto, as ações são baratas, mas por muitas razões baratas”, disse Wittmann.
No entanto, ele sugeriu que, se o novo presidente e a equipe de gerenciamento puderem fornecer estabilidade e um redirecionamento estratégico com “disciplina e foco”, as ações do Credit Suisse serão uma “grande compra” em suas avaliações atuais.
“Acionistas importantes como Harris Associates, Dodge & Cox etc., sofreram por muitos anos, e o público em geral também, então está tudo nas mãos da administração e do conselho para fazer isso. ” ele disse.
O que o futuro guarda?
As receitas do Credit Suisse no terceiro trimestre foram fortes e o banco superou as expectativas de lucro, apesar de um golpe de acusações relacionadas à resolução de alegações de corrupção em Moçambique, juntamente com várias outras questões legais.
Wittmann destacou que, juntamente com fundamentos financeiros sólidos, o Credit Suisse está operando em um cenário macro muito favorável.
“Para os negócios bancários, o último ano foi um dos melhores anos registrados em termos de ativos de risco crescentes, atividade recorde de M&A, basicamente todos os fatores alinhados e a favor de um banco desse tipo”, disse ele.
Dado o potencial que pode ser desbloqueado se a reforma for conforme o planejado e o baixo preço das ações, Wittmann disse que não ficaria surpreso ao ver os esforços estratégicos de compra sendo lançados para o Credit Suisse, observando que “o cenário europeu está atrasado para consolidação”, como vários reguladores têm apontado.
