Investir pode ser muito complexo para investidores de varejo e corretores

À medida que mais produtos de investimento de ponta chegam ao mercado, há um medo crescente de que investidores de varejo e até corretores profissionais estão ficando acima de suas cabeças.

O ex-advogado da SEC David Gorman, que agora é sócio da Dorsey & Whitney, afirma que produtos complexos projetados para lucros estão criando riscos sem precedentes e os reguladores dos EUA estão percebendo.

“Está apenas começando a surgir em seus casos de aplicação”, disse Gorman ao “ETF Edge” da CNBC esta semana. “Esses produtos são incrivelmente complicados.”

A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro, ou FINRA, considera ETFs alavancados e inversos, anuidades indexadas a ações e conversíveis reversos como produtos complexos.

Pode não ser suficiente nem mesmo ter um Ph.D. em economia para entender os instrumentos sofisticados, de acordo com Gorman.

“Este é o clássico Warren Buffett. Se você não entende, não pode investir nele. E é isso que está acontecendo aqui”, disse ele. “A primeira linha de defesa aqui é a corretora. A corretora deve ter políticas e procedimentos em vigor que digam que é assim que você ensina as pessoas sobre essas coisas. Isso é o que são essas coisas. SEC trouxe, aqueles não estavam sendo seguidos.”

O CEO da Main Management, Kim Arthur, destaca a ampla disponibilidade de investimentos alternativos em plataformas de negociação como problemática. Seu escritório atende a clientes institucionais e pessoas físicas de alta renda.

“Nós usamos produtos complexos, principalmente opções. Arthur no mesmo segmento.

Ele acredita que é fundamental que os reguladores apliquem as divulgações nos produtos.

“Enquanto isso, você continua a aumentar a educação ao lado do regulamento”, observou Arthur. “Você não precisa de um produto complexo para quebrar o dia de negociação em Robinhood.”