Preocupado com a inflação? Eis por que os investidores em ações devem manter o curso, diz Ritholtz COO
Para os investidores em ações que estão pensando em como enfrentar o pior surto de inflação em quatro décadas, não se preocupem e mantenham o curso, de acordo com Nick Maggiulli, diretor de operações da Ritholtz Wealth Management.
Os preços que os consumidores pagam por itens do dia a dia subiram 8,5% em março, os níveis mais altos desde os primeiros dias do governo Reagan. A inflação reduz o valor real do capital e dos investimentos dos investidores. Também poderia tornar os lucros futuros da empresa menos valiosos hoje e levar a taxas de juros mais altas.
No entanto, Maggiulli acredita que os investidores estariam melhor investindo continuamente ao longo do tempo, em vez de mudar sua estratégia com base em imagens macro. Seu novo livro “Apenas continue comprando” é um guia baseado em dados para finanças pessoais e investimentos.
“Você não deve tentar cronometrar o mercado por causa da alta inflação ou inversão da curva de rendimento”, disse Maggiulli à CNBC. “Tentando cronometrar o mercado geralmente é uma tarefa tola, por assim dizer.”
Na verdade, a inflação acima do normal não tem um impacto material nos retornos das ações. O retorno mediano ajustado pela inflação das ações americanas nos dois anos seguintes a períodos de alta inflação foi quase idêntico ao retorno de dois anos após períodos de inflação mais baixa (18,5% versus 18,7%, respectivamente), disse Maggiulli.
Ainda assim, as crescentes pressões de preços tornaram-se uma preocupação primordial para muitos investidores notáveis em Wall Street. Seth Klarman, do Baupost Group, disse anteriormente que a inflação representa um “perigo real” para os mercados. O gerente de fundos de hedge bilionário Paul Tudor Jones no final do ano passado chamou a inflação de “questão nº 1 enfrentada pelos investidores da Main Street” e a “maior ameaça” aos mercados financeiros e à economia.
Maggiulli disse que investir é uma maneira eficaz de lutar contra a inflação. De fato, ele deu um exemplo em seu livro de como o investimento pode ajudar a compensar a inflação para preservar e aumentar a riqueza.
Por exemplo, de janeiro de 1926 até o final de 2020, US$ 1 precisaria crescer para US$ 15 para acompanhar a inflação. Se você tivesse investido US$ 1 em títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo em 1926, teria crescido para US$ 200 (13 vezes maior que a inflação) até o final de 2020.
Além disso, se você tivesse investido US$ 1 em uma ampla cesta de ações dos EUA em 1926, teria crescido para US$ 10.937 (729 vezes maior que a inflação) no mesmo período, de acordo com Maggiulli.
