Rali do mercado em baixa está preparando o cenário para correção: Morgan Stanley alerta
Uma grande empresa de Wall Street está em alerta de correção.
Apesar da última recuperação do mercado, Mike Wilson, do Morgan Stanley, está se preparando para uma queda no S&P 500 de pelo menos 13% entre agora e setembro.
Wilson citou ventos contrários técnicos no “Fast Money” da CNBC na segunda-feira.
“Ele tem todas as características do que eu chamaria de uma recuperação do mercado em baixa”, disse o estrategista-chefe de ações da empresa nos EUA e diretor de investimentos. “As coisas foram vendidas em excesso.”
Ele também destaca o Nasdaq, de alta tecnologia, que subiu quase 2% na segunda-feira. É mais de 13% nas últimas três semanas.
“O Nasdaq encontrou resistência novamente aqui… voltando à média móvel de 200 dias”, acrescentou Wilson. “É um bom momento para permanecer na defensiva porque, veja, estamos no final do ciclo.”
Ele tem se preocupado com o aumento da inflação e a política de aperto do Federal Reserve aumenta os riscos de recessão. Poderia criar um ambiente, de acordo com Wilson, onde as ações têm desempenho pior do que os títulos.
“Não achamos que haja uma recessão este ano. Mas talvez no próximo ano possa haver uma”, disse Wilson. “Então, os mercados vão negociar defensivamente.”
Wilson, o maior urso do mercado, acredita que o S&P 500 terminará o ano em 4.400 pontos – uma queda de cerca de 9% em relação à máxima histórica do índice em 4 de janeiro.
‘Estamos dobrando a defesa’
“Estamos dobrando as defesas”, escreveu Wilson em sua nota de pesquisa de segunda-feira. “O crescimento está se tornando a principal preocupação dos investidores em ações, em vez de taxas mais altas.”
A cartilha de mercado da Wilson inclui utilitários, bens de consumo básicos e cuidados de saúde para superar.
Em “Fast Money” no inverno passado, ele também elogiou os méritos das escolhas de ações com qualidades defensivas e uma explosão abaixo de 4.000.
“Preciso de algo abaixo de 4.000 para ser realmente construtivo”, disse Wilson em 24 de janeiro. “Acho que isso vai acontecer.”
Agora, ele está aberto a diminuir sua tendência de baixa se o Fed não aumentar as taxas com tanta rapidez ou força.
“Isso provavelmente está fora da mesa, dada a inflação que está por aí”, observou Wilson. “Mas isso seria um verdadeiro elixir que permitiria que os mercados provavelmente fossem um pouco mais longe.”
Ele também lista ganhos acima do esperado como um potencial curinga de alta. A temporada de ganhos do primeiro trimestre começa uma semana a partir das quartas-feiras.
“Se estivermos errados, será nos lucros. Não será porque as condições financeiras se afrouxaram novamente”, disse Wilson. “Vai ser porque os lucros não decepcionam, como esperamos ao longo do ano.”
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