Atingiu sua meta de poupança para a aposentadoria? Pode ser sensato descarregar alguns estoques
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Você atingiu sua meta de poupança para a aposentadoria antes do previsto? Nesse caso, pode ser hora de proteger o pecúlio descarregando alguns estoques.
A ideia é reduzir o risco do investimento e preservar a economia.
As ações são um bloco de construção importante em um portfólio de aposentadoria: elas geram retornos mais elevados, em média, do que os tipos de investimentos “mais seguros”. Mas esses retornos vêm com mais risco – ou seja, a possibilidade de uma grande perda. Os jovens investidores têm muito tempo para recuperar as perdas, mas os quase aposentados não.
Para os investidores mais velhos, as ações são “arriscadas no nível de Three Mile Island e Chernobyl, e você quer reduzi-las”, disse William Bernstein, consultor de investimentos e autor de “Expectativas racionais: Alocação de ativos para adultos de investimento disse.
Deve ser declarado de antemão: a maioria dos aposentados precisa de pelo menos alguma exposição às ações para se proteger contra outros riscos, como inflação (aumento dos custos para o consumidor) e longevidade (viver mais do que o esperado).
Mas se você tem dinheiro suficiente para viver confortavelmente na velhice, por que não tirar algumas fichas da mesa? Isso envolve a transferência de algum dinheiro de ações para títulos e dinheiro, que geralmente são menos voláteis.
Caso contrário, uma queda do mercado pode significar uma grande perda e a necessidade de sacrificar metas importantes de aposentadoria, como colocar um filho na faculdade ou viajar pelo mundo, de acordo com Allan Roth, um planejador financeiro certificado pela Wealth Logic, com sede em Colorado Springs, Colorado.
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Esses riscos superam os benefícios de ter um pouco mais de dinheiro – o que, se você atingiu sua meta de poupança, teoricamente não precisa.
“Morrer como a pessoa mais rica do cemitério não é uma boa meta, na minha opinião”, disse Roth.
“Correr muito risco aumenta a probabilidade de você ficar sem dinheiro”, disse ele sobre a aposentadoria. “E as consequências de ficar sem dinheiro podem ser terríveis.”
(A lógica inversa não é verdadeira: geralmente é uma má ideia tentar investir para se livrar de um déficit de poupança assumindo um risco de investimento desproporcional.)
Essa estrutura levanta duas questões: Como posso saber se atingi minha meta de aposentadoria? E como faço para “tirar o risco” da minha carteira de investimentos?
Objetivo de aposentadoria
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Descobrir quanto você pode precisar para a aposentadoria pode ser difícil.
Existem várias incógnitas futuras: retornos de investimentos, expectativa de vida, inflação e custos de saúde ou cuidados de longo prazo, por exemplo.
“Sempre haverá incerteza sobre quanto dinheiro você terá”, disse David Blanchett, chefe de pesquisa de aposentadoria da PGIM, o braço de gestão de investimentos da Prudential Financial.
Os aposentados podem usar a lógica do “4% regra “como um guia aproximado para determinar quando eles atingiram sua meta de poupança, de acordo com planejadores financeiros.
Não existe um portfólio sem risco real quando você pensa em uma aposentadoria de longo prazo.
Jude Boudreaux
acionista e planejador financeiro sênior no Centro de Planejamento
Basicamente, os aposentados determinam quanto precisam sacar de seus investimentos no primeiro ano de aposentadoria para viver com conforto.
Alguém que precisa de $ 40.000 ou menos por ano de seu pecúlio (depois de contabilizar rendimentos garantidos como Previdência Social e pensões) teria um alto grau de certeza de que uma carteira de $ 1 milhão seria suficiente para uma aposentadoria de 30 anos, por exemplo. ($ 40.000 é 4% de $ 1 milhão.)
(Uma análise recente da Morningstar alertou que os aposentados devem usar 3,3% em vez de 4% como regra prática para refletir as condições futuras prováveis. Isso resultaria em uma retirada de $ 33.000 no primeiro ano no exemplo acima.)
Reduzindo o risco
Reduzir sua exposição às ações pode ser um desafio comportamental.
Por um lado, os retornos das ações têm sido fortes e o “viés de recência” pode levar os investidores a pensar que a trajetória de alta continuará. Os poupadores também têm uma mentalidade de “acumulação” por décadas que antecederam a aposentadoria.
Os quase aposentados também costumam atualizar suas metas assim que atingem a meta inicial de economia, disse Blanchett. Eles podem querer maximizar seu legado para filhos e netos, o que pode significar manter uma alocação relativa maior para ações, por exemplo.
E, talvez contra a intuição, aqueles que estão “superfinanciados” (o que significa que economizaram mais do que precisam) têm a capacidade de assumir mais riscos com suas economias extras, se quiserem, acrescentou Blanchett. Isso porque não importa se eles perdem esse dinheiro.
Mas aqueles que querem desacelerar e se tornar mais conservadores geralmente estarão transferindo dinheiro de ações para renda fixa e dinheiro, de acordo com planejadores financeiros.
O dinheiro geralmente equivale a uma conta de poupança de alto rendimento e, talvez, a um fundo mútuo do mercado monetário se as taxas de juros subirem um pouco, de acordo com Jude Boudreaux, CFP, acionista e planejador financeiro sênior do The Planning Center.
Em relação à renda fixa, os aposentados geralmente querem títulos de curto prazo (com vencimento em cinco anos ou menos) com alta qualidade de crédito, disse Boudreaux, que mora em Nova Orleans. (Para simplificar, os investidores podem comprar fundos mútuos de títulos com essas especificações.)
No entanto, manter muito dinheiro pode ser tão arriscado para os quase aposentados quanto ter uma alocação muito alta em ações. Retornos relativos médios mais baixos de reservas de caixa significam um risco maior de a inflação corroer seu poder de compra futuro.
Aposentados que detêm entre 30% e 60% de seu pecúlio em ações têm uma probabilidade maior de fazer seu dinheiro durar mais de uma aposentadoria de três a quatro décadas, em comparação com outras alocações, de acordo com para Morningstar.
Boudreaux concorda que não parece haver benefício financeiro em reduzir os estoques para menos de 30%.
“Não há carteira real sem risco quando você pensa em uma aposentadoria de longo prazo”, disse Boudreaux. “É mais, qual é o risco que estamos escolhendo?”
