Ações ‘Compre agora, pague depois’ despencam na investigação regulatória dos EUA

As ações de várias empresas do tipo “compre agora, pague depois” despencaram drasticamente depois que o órgão de vigilância do consumidor dos EUA abriu uma investigação no setor.

O Consumer Financial Protection Bureau disse na quinta-feira que estava buscando informações da Affirm, Afterpay, Klarna, PayPal e Zip sobre os riscos e benefícios de seus produtos.

Os serviços BNPL permitem que os clientes adiem o pagamento dos itens, normalmente por um período de parcelas mensais e sem juros – embora alguns cobrem pesadas taxas de atraso no pagamento.

O CFPB disse estar especialmente preocupado com a capacidade dos consumidores de acumular dívidas rapidamente através dos planos BNPL, bem como com a falta de divulgações regulamentares suficientes e a recolha de dados.

Várias empresas do BNPL viram o preço de suas ações despencar após o anúncio. As ações da Affirm com sede nos Estados Unidos fecharam em queda de 11% na quinta-feira, enquanto as empresas australianas Afterpay, Zip e Sezzle caíram 8%, 6% e 10% na sexta-feira, respectivamente.

Os investidores migraram para as ações do BNPL no ano passado, depois que o crescimento do setor foi sobrecarregado pela pandemia do coronavírus.

Uma mudança nos hábitos do consumidor em direção ao e-commerce e empréstimos flexíveis, juntamente com enormes pacotes de estímulo do governo, beneficiaram fortemente empresas como Klarna, Affirm e Afterpay.

Isso, por sua vez, fez com que grandes empresas de tecnologia, como PayPal e Block, entrassem no BNPL, na esperança de capitalizar o crescimento da indústria.

O PayPal lançou sua própria oferta de BNPL no ano passado, enquanto a Block, a empresa anteriormente conhecida como Square, anunciou recentemente um acordo de US $ 29 bilhões para abocanhar a Afterpay.

Mas a maré está mudando em 2021. As ações da Afterpay despencaram mais de 30% desde o início do ano, enquanto a Zip caiu 25%. O preço das ações da Sezzle caiu mais da metade em valor no acumulado do ano. A Affirm, que estreou no início do ano, é uma das poucas empresas BNPL ainda no verde.

Os participantes do mercado estão alarmados com as perdas crescentes das empresas do setor.

O prejuízo antes dos impostos da Zip disparou para 724 milhões de dólares australianos (US $ 518 milhões) em seu ano financeiro de 2021, ante 20,6 milhões de dólares australianos um ano antes. A Afterpay perdeu 194 milhões de dólares australianos em seus resultados anuais, em comparação com 26,8 milhões em 2020.

Enquanto isso, analistas alertam que a regulamentação pode ser um grande obstáculo para o futuro. Christopher Brendler, analista da DA Davidson, disse à CNBC em setembro que uma resposta regulatória “poderia desacelerar o crescimento” do setor de BNPL.

No Reino Unido, o governo está planejando introduzir regulamentação para o BNPL. As empresas no setor nascente ficariam sob a supervisão da Autoridade de Conduta Financeira, que regula as empresas de serviços financeiros no país.

O Departamento do Tesouro da Grã-Bretanha está consultando firmas do BNPL e outras partes interessadas para informar seus planos. A consulta será encerrada em 6 de janeiro de 2022.