Aqui está o que é quente – e o que não é – em fintech agora
Houve uma espécie de rotação de certos bolsões de fintech que foram exaltados por capitalistas de risco no ano passado, como cripto e “compre agora, pague depois”, e em áreas menos atraentes focadas em gerar fluxos estáveis de renda.
Jantakon Kokthong / Eyeem | Eyeem | Imagens Getty
A tecnologia financeira é a área de investimento mais quente para capitalistas de risco – $ 1 de cada $ 5 do financiamento fluiu para startups de fintech em 2021.
Mas com uma recessão possivelmente próxima, os investidores estão assinando menos – e menores – cheques. E eles estão ficando muito mais seletivos sobre o tipo de empresa que querem apoiar.
De acordo com a CB Insights, o investimento de risco global em fintechs caiu 18% no primeiro trimestre de 2022.
Isso levou a uma espécie de rotação de certos bolsões de fintech que foram sensacionalistas por capitalistas de risco no ano passado, como cripto e “compre agora, pague depois”, e em áreas menos atraentes focadas em gerar fluxos estáveis de renda, como digitalizar pagamentos processamento para empresas.
Então, o que está em alta na fintech agora? E o que não é? Fui ao evento Money 20/20 Europe em Amsterdã em junho para falar com alguns dos principais investidores, empreendedores e analistas de startups da região. Aqui está o que eles tinham a dizer.
O que há de novo?
“Acho que veremos uma próxima geração de fintechs surgir”, disse Ricardo Schafer, sócio da empresa alemã de capital de risco Target Global. “É muito mais fácil construir coisas.”
Palavras-chave da indústria de nicho, como “banco aberto”, “banco como serviço” e “finanças incorporadas” estão agora em voga, com uma enorme quantidade de novas fintechs esperando consumir o volume de players estabelecidos.
O open banking torna mais fácil para as empresas que não são credores licenciados desenvolver serviços financeiros vinculando-se diretamente às contas bancárias das pessoas. Algo que chamou a atenção dos investidores é o uso dessa tecnologia para facilitar os pagamentos. É uma área especialmente quente no momento, com várias startups esperando atrapalhar os cartões de crédito que cobram altas taxas dos comerciantes.
Empresas como Visa, Mastercard e até a Apple estão atentas à tendência. A Visa adquiriu a sueca Tink por mais de US$ 2 bilhões, enquanto a Apple abocanhou a Credit Kudos, uma empresa que depende das informações bancárias dos consumidores para ajudar na subscrição de empréstimos, para impulsionar sua expansão para empréstimos “compre agora, pague depois”.
“O open banking em geral passou de uma grande palavra da moda para ser perfeitamente integrado em processos com os quais ninguém mais se importa, como pagamentos de contas ou recargas”, disse Daniel Kjellen, CEO da Tink.
Kjellen disse que o Tink agora é tão popular em seu mercado doméstico na Suécia que está sendo usado por cerca de 60% da população adulta a cada mês. “Este é um número sério”, diz ele.
As finanças incorporadas tratam da integração de produtos de serviços financeiros em empresas que não têm nada a ver com finanças. Imagine a Disney oferecendo suas próprias contas bancárias que você pode usar online ou em seus parques temáticos. Mas todo o trabalho necessário para que isso aconteça seria feito por empresas terceirizadas cujos nomes você talvez nunca encontre.
Banking-as-a-service faz parte desta tendência. Ele permite que empresas fora do mundo tradicional das finanças peguem carona em uma instituição regulamentada para oferecer seus próprios cartões de pagamento, empréstimos e carteiras digitais.
“Você pode começar a construir a tecnologia sozinho e começar a solicitar licenças, o que levará anos e provavelmente dezenas de milhões em financiamento, ou você pode encontrar um parceiro”, disse Iana Dimitrova, CEO da OpenPayd.
O que não é?
Tem uma ideia para uma nova exchange de criptomoedas que você está morrendo de vontade de lançar? Ou acha que pode estar no próximo Klarna? Você pode ter mais dificuldade em arrecadar fundos.
“A tokenização e o lado da moeda das coisas que queremos ficar longe agora”, disse Farhan Lalji, diretor administrativo do fundo de risco Anthemis Group, focado em fintech.
No entanto, a infraestrutura que suporta cripto – seja software analisando dados no blockchain ou mantendo ativos digitais protegidos contra hacks – é uma tendência que ele acredita que resistirá ao teste do tempo.
“A infraestrutura não depende de uma moeda em particular subindo ou descendo”, disse ele.
Os investidores veem mais potencial em empresas que facilitam o acesso de pessoas a ativos digitais sem todo o conhecimento de alguém que negocia criptomoedas e tokens não fungíveis todos os dias – parte de uma tendência mais ampla chamada “Web3”.
Quando se trata de cripto, “as áreas que mais nos interessam hoje são áreas com as quais temos uma experiência análoga nas indústrias clássicas”, disse Rana Yared, sócia da empresa de capital de risco Balderton.
Quanto ao BNPL, houve uma espécie de mudança nos modelos de negócios para os quais os VCs estão gravitando. Enquanto os gostos de Klarna e Afirmar ter visto suas avaliações despencarem, as startups BNPL focadas em liquidar transações entre empresas estão ganhando muita força.
“Crescimento em B2C [business-to-consumer] O BNPL está desacelerando… e as preocupações regulatórias podem reduzir o crescimento”, disse Philip Benton, analista de fintech da empresa de pesquisa de mercado Omdia.
O BNPL business-to-business, por outro lado, está “começando de uma base muito baixa” e, portanto, tem um potencial “enorme”, acrescentou.
