Compra da China agora paga depois mercado para crescer, desafios à frente: especialistas

O mercado chinês de compre agora, pague depois deve crescer – mas a indústria ainda está em um estágio incipiente e os desafios estão à frente, disseram especialistas à CNBC.

Houve um surto de interesse nos serviços BNPL na China na última década, disse Kapil Tuli, professor de marketing da Escola de Negócios Lee Kong Chian da Singapore Management University (SMU).

Os serviços “compre agora e pague depois” são uma forma de pagamento em que os consumidores fazem compras e as pagam em um determinado período em várias prestações, geralmente sem juros. Embora o BNPL seja normalmente sem juros, alguns provedores cobram altas taxas de pagamento atrasado.

Alguns fatores estão alimentando a “tempestade perfeita” para a tendência de crescimento, de acordo com Tuli. Eles incluem taxas de juros baixas sem precedentes, o aumento do pagamento online por meio de “super aplicativos” como Alipay e WeChat e start-ups de fintech extremamente bem financiadas ansiosas por adquirir novos clientes.

Além disso, a sociedade sem dinheiro da China, o enorme mercado de comércio eletrônico e as compras móveis e online se tornaram onipresentes na China, disse Boh Wai Fong, vice-reitor da Nanyang Business School da Nanyang Technological University em Cingapura.

O setor de BNPL chinês emergiu como um dos mercados de crescimento mais rápido na região da Ásia-Pacífico, de acordo com uma pesquisa da empresa de pesquisa e consultoria PayNXT360.

De acordo com a Pesquisa BNPL do 2º trimestre de 2021, O pagamento do BNPL no país deve crescer 51,3% em uma base anual, e pode chegar a US $ 82,78 bilhões em 2021.

Em 2020, cerca de 74% dos chineses usavam pagamentos móveis todos os dias devido à sua facilidade e conveniência, de acordo com uma pesquisa pela Associação de Pagamento e Compensação da China.

Os chineses da geração do milênio, que entendem de tecnologia, também estão aderindo ao movimento para satisfazer sua fome pelos mais recentes aparelhos e produtos de luxo, mostram as pesquisas.

Aqueles com idades entre 18 e 29 anos constituem 36% dos tomadores de crédito ao consumidor, excluindo empréstimos habitacionais, de acordo com um estudo do Centro Acadêmico para Prática e Pensamento Econômico da China na Universidade de Tsinghua.

Mas os críticos alertaram que a tendência pode alimentar hábitos de gastos excessivos. Um grupo de defesa do consumidor no Reino Unido conduziu um estudo e descobriram que quase um quarto dos usuários BNPL gastou mais do que o planejado, porque o serviço estava disponível.

Com a Covid-19 impactando a renda familiar, as famílias e consumidores chineses podem recorrer ao BNPL como uma opção para “suavizar” suas despesas a longo prazo com itens caros, disse Boh.

O crescimento do BNPL é “inevitável”, segundo o professor, que destacou que, ao contrário de outros mercados, as indústrias de e-commerce e mobile payment na China já são “muito estáveis” e dominadas por diversos grandes players como Alibaba e Tencent. Isso significa que pode haver oportunidades limitadas para novos participantes, como empresas internacionais, entrarem no mercado chinês, disse ela.

Jogadores populares na China incluem o negócio de microempréstimos do Ant Group, Ant Check Later. Também conhecido como Huabei, permite que os usuários da Alipay façam compras online e offline sem cartão de crédito, com opção de parcelamento. Esse serviço já encerrou as operações.

Um participante do BNPL que está voltado para a China é a Atome, uma start-up de rápido crescimento com sede em Cingapura.

A empresa de tecnologia financeira opera em nove mercados, incluindo Cingapura, Indonésia, Vietnã, Filipinas e China continental. Possui mais de 20 milhões de clientes registrados na Ásia, como parte de sua empresa controladora Advance Intelligence Group.

Embora seja voltada para jovens profissionais entre 20 e 30 anos, a empresa também está percebendo uma recuperação em segmentos mais antigos, como aqueles acima de 40 anos, que valorizam a “conveniência, transparência e flexibilidade” que o BNPL oferece, Tongtong Li , gerente geral da Atome China disse à CNBC em um e-mail.

Desde o lançamento na China continental em setembro de 2020, o negócio se “expandiu rapidamente” para cobrir megacidades de nível 1 e cidades menores de nível 2 em regiões como Chongqing, Chengdu e Luzhou, disse Li.

Também cresceu para incluir uma rede comercial de 1.500 marcas locais e internacionais, como Nike, New Balance e Tissot. Os consumidores gastam cerca de 1.000 yuans chineses a 1.500 yuans chineses (cerca de US $ 157 a US $ 235) por transação em produtos de beleza, maquiagem e cuidados com a pele, de acordo com Li. Ela acrescentou que eles também estão vendo um ímpeto crescente para a categoria de moda de luxo.

Atome Financial, a linha de negócios que opera a Atome e sua plataforma de empréstimo digital, assinou uma parceria de 10 anos com o Standard Charted. A parceria inclui US $ 500 milhões em financiamento e colaboração de produtos de marcas compartilhadas em vários mercados na Ásia.

“O BNPL ainda está em um estágio relativamente incipiente na China continental, mas esperamos um forte crescimento de médio a longo prazo para a indústria”, disse Li.

Ela disse que a Atome continuará a se expandir para mais cidades de nível 1 e nível 2 devido ao “enorme potencial” que possui, acrescentando que a empresa pode aproveitar sua presença no mercado regional para conduzir mais transações transfronteiriças entre o sudeste da Ásia e a China continental.

Desde o final do ano passado, os reguladores chineses ampliaram sua repressão regulatória à chamada “economia de plataforma” da China, que cobre uma variedade de setores de comércio eletrônico, desde compras online até entrega de alimentos e fintech.

A prática de comprar agora e pagar depois “incentiva os gastos, às vezes desencadeando o que é considerado um gasto excessivo”, disse Ruan Tianyue, professor assistente do Departamento de Finanças da National University of Singapore Business School.

Como outras formas de crédito ao consumidor, uma fração dos saldos do BNPL pode ter de ser declarada como empréstimos inadimplentes quando o devedor fica inadimplente ou atrasa o pagamento. “Um nível muito alto de crédito inadimplente pode ameaçar a estabilidade econômica e financeira”, disse ela.

Boh da NTU apontou que os esquemas de BNPL ainda são “relativamente novos” na China. A estrutura regulatória e as diretrizes do setor ainda não estão maduras e, portanto, é importante desenvolver o sistema, acrescentou ela.

Tuli, da SMU, concordou e disse que, embora o BNPL tenha se tornado uma opção popular e viável para os consumidores chineses que acham difícil acessar os cartões de crédito, o setor provavelmente verá um crescimento de mercado mais “medido e moderado” no futuro próximo.

“Nos últimos seis meses, a corrida louca por crescimento na China agora se acalmou. Os reguladores chineses são muito sensíveis [about] qualquer coisa que possa criar riscos sistêmicos para os sistemas financeiros “, disse Tuli.

“Indo em frente, as empresas precisam ser cuidadosas em como atrair os consumidores … Não espero ver um crescimento do oeste selvagem como vimos antes”, disse ele, referindo-se a como o setor de BNPL estava tendo um crescimento promissor antes da repressão tecnológica .