Emissão de SPAC salta para o maior desde março, à medida que os negócios chegam ao mercado antes do final do ano
Os traders trabalham no pregão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em 30 de setembro de 2021 na cidade de Nova York.
Spencer Platt | Getty Images
O mercado SPAC pode estar encenando um retorno com a emissão atingindo uma alta de oito meses, enquanto a indústria continua a enfrentar os desafios regulatórios.
Um total de 57 empresas de aquisição de propósito específico começaram a operar em outubro, o maior valor desde março, quando um registro de 109 SPACs foi emitido, de acordo com cálculos do SPACInsider e do CNBC. O número de novos negócios em outubro quase dobrou em relação a setembro e também foi maior do que o total durante o mesmo período do ano passado, mostraram os dados.
A recuperação veio como um acúmulo de negócios com cheques em branco retidos pela contabilidade e outras questões regulatórias que chegaram ao mercado antes do final do ano. A Securities and Exchange Commission emitiu em abril uma nova orientação contábil sobre os warrants do SPAC que exigia que os patrocinadores atualizassem seus documentos financeiros, o que levou a uma desaceleração significativa na emissão.
“Foi um contratempo, mas uma vez que as regras da estrada foram estabelecidas, isso foi resolvido muito rapidamente por escritórios de contabilidade e escritórios de advocacia”, disse Perrie Weiner, sócia da Baker McKenzie LLP.
O presidente da SEC, Gary Gensler, alertou repetidamente sobre os interesses desalinhados entre patrocinadores e acionistas e disse que é necessária uma divulgação maior. Gensler disse em junho que a agência planejava propor mudanças nas regras.
“O foco da SEC está na transparência, nos conflitos de interesse e nas preocupações de diluição de ações”, disse Weiner. “Acho que, assim que a SEC ficar confortável e os investidores abrirem os olhos, ela se tornará igual a qualquer outra estrutura de financiamento amplamente aceita. Definitivamente, veio para ficar.”
Embora a emissão do SPAC tenha se recuperado, o desempenho das ações não. O índice CNBC SPAC 50, que acompanha os 50 maiores negócios de cheques em branco pré-fusão com base nos Estados Unidos por valor de mercado, ainda caiu cerca de 3% no ano.
Enquanto isso, os resgates do SPAC aumentaram em meio à diminuição do apetite dos investidores. O índice médio de resgate do SPAC – a porcentagem de ações que os investidores resgatam antes do fechamento de uma aquisição – aumentou nos últimos dois trimestres, após cair para mínimos históricos no primeiro trimestre, de acordo com o Barclays.
– Gina Francolla, da CNBC, contribuiu com reportagem.
