Possui tudo, exceto tecnologia de ativos de bolha, criptografia: investidor Rich Bernstein

O Hall da Fama do Investidor Institucional, Rich Bernstein, é um touro do mercado cujo manual exclui alguns dos grupos mais populares de Wall Street.

Ele culpa uma dinâmica arriscada de gangorra que está ocorrendo no mercado.

“De um lado, temos tudo o que eu chamaria de ativos da bolha: tecnologia, interrupção da inovação, criptomoedas”, disse o CEO e CIO da Richard Bernstein Advisors à “Trading Nation” da CNBC na sexta-feira. “Do outro lado desta gangorra, você tem literalmente tudo o mais no mundo. Eu acho que se você está olhando para 2022 em 2023, você quer estar no lado de todo o mundo dessa gangorra. “

Bernstein acredita que a escassez de capital significará oportunidades.

“É aí que seus retornos são maiores”, disse ele.

Sua escolha número um é energia, um grupo que ele listou como uma das principais jogadas em 2021. No início deste ano, Bernstein chamou o petróleo de mercado em alta mais ignorado. E agora, ele acredita que pode ser o grupo de crescimento de 2022.

O Fundo SPDR do Setor Energy Select, que acompanha o grupo, já acumula alta de 51% neste ano.

Em uma nota especial à CNBC, Bernstein escreveu “A última vez que o FCF [free cash flow] o rendimento do setor de energia foi tão alto em relação ao mercado ou o setor de tecnologia foi próximo à bolha tecnológica, e o desempenho de energia superou por uma década. O rendimento de dividendos do setor é> 3X o rendimento de dividendos do S&P 500. “

Bernstein, que dirigia estratégia na Merrill Lynch, alerta que a “bolha de ativos” de hoje pode prejudicar drasticamente os investidores, como no início dos anos 2000.

“As avaliações são muito altas e o que você precisa lembrar é que a avaliação é mais importante do que a história”, disse ele.

Ele reconhece que as histórias contadas sobre a Internet e as comunicações celulares durante a bolha tecnológica de 2000 se tornaram realidade na década seguinte. Mas demorou anos para coletar os lucros.

“Se você investisse no Nasdaq 100, que eram as empresas reais na época, demoraria 14 anos para atingir o equilíbrio”, disse Bernstein. “Algo me diz que as pessoas hoje não estão prestando atenção às avaliações, mas também não estão pensando que levarão 14 anos para atingir o equilíbrio financeiro.”

Bernstein também vê a criptomoeda como um grande problema. Em junho passado, no “Trading Nation”, ele alertou que a corrida para adquirir bitcoins e outras criptomoedas estava se tornando perigosamente parabólica.