Robinhood cai 10% para abaixo do preço do IPO enquanto os investidores se preocupam com as perspectivas sombrias

As ações da Robinhood foram esmagadas na quarta-feira após um relatório preocupante de lucros da nova corretora pública.

As ações da Robinhood despencaram 10,4% para encerrar o dia em US $ 35,44 por ação, caindo abaixo do preço IPO do aplicativo de negociação de ações de US $ 38 por ação.

O declínio veio depois que a Robinhood perdeu as linhas superior e inferior de seus resultados do terceiro trimestre. A receita foi puxada para baixo por uma desaceleração no comércio de criptografia e Robinhood alertou que os ventos contrários no comércio persistirão até o final do ano.

Para o terceiro trimestre, a receita líquida total chegou a $ 365 milhões, perdendo uma estimativa da Refinitiv de $ 431,5 milhões. Isso foi bem abaixo da receita do segundo trimestre de US $ 565 milhões, que foi impulsionada por um aumento maciço no comércio de criptografia.

A receita com base em transações no terceiro trimestre totalizou US $ 267 milhões, com apenas US $ 51 milhões provenientes do comércio de criptomoedas. A receita do comércio de criptografia totalizou US $ 233 milhões no segundo trimestre, ajudada pelo interesse em dogecoin inspirado no meme.

O segundo trimestre foi “um daqueles eventos de mercado idiossincráticos em que existe um grande interesse especificamente em Doge”, disse o CFO Jason Warnick da Robinhood à CNBC. “Adoramos quando esses momentos acontecem. É uma ótima maneira de trazer muitos novos clientes para a plataforma, mas estamos realmente pensando em investir em criptografia a longo prazo. Será impossível para nós prever com precisão … receita em uma base trimestre a trimestre. “

E pode ser mais difícil para o aplicativo de corretagem usar a próxima moeda criptográfica quente, como o Doge, se alguém ficar quente antes do final do ano. O CEO da Robinhood, Vlad Tenev, disse na ligação que a empresa vai esperar por clareza regulatória sobre criptografia antes de adicionar mais moedas digitais à plataforma. A moeda da corretora oferece atualmente sete moedas.

Robinhood relatou um prejuízo líquido de $ 1,32 bilhão, ou $ 2,06 por ação. Wall Street esperava uma perda de US $ 1,37 por ação, de acordo com a Refinitiv.

A empresa também viu uma desaceleração no crescimento do usuário. Os usuários ativos mensais totalizaram 18,9 milhões, ante 21,3 milhões no segundo trimestre.

“Questionamos a capacidade da empresa de gerar margens competitivas ao longo do tempo, dado o foco em
contas tão pequenas que têm espaço limitado para serem lucrativas “, disse Kenneth Worthington, analista do JPMorgan, aos clientes.

A corretora também deu uma perspectiva desanimadora para o resto de 2021. Robinhood disse que espera uma receita do quarto trimestre não superior a US $ 325 milhões. A empresa vê um crescimento de contas em linha com as 660.000 contas abertas no terceiro trimestre de 2021.

“Queríamos ser o que considerávamos apropriadamente conservadores para nossa orientação de receita, principalmente devido ao fato de que estamos enfrentando ventos contrários sazonais e volatilidade menor ano a ano”, disse Warnick na teleconferência de resultados.

O Goldman Sachs disse que a projeção do quarto trimestre parece mais conservadora do que as expectativas anteriores do mercado e pode levar a empresa a um nível mais baixo nos próximos trimestres.

“No final do dia, as receitas de corretagem orientadas para negociação são difíceis de prever, e o Robinhood cresceu amplamente em rajadas e funções escalonadas ao longo do tempo, em vez de em linha reta”, disse Will Nance, analista do Goldman Sachs, aos clientes. “Os investidores de longo prazo provavelmente ainda olharão para o impressionante histórico da empresa para aquisição de usuários e sua significativa opcionalidade de maior monetização do usuário e fluxos de receita mais recorrentes no futuro.”

Na chamada de resultados, a administração da Robinhood descreveu o trimestre como um sem um grande evento de mercado, como a negociação da GameStop no primeiro trimestre e a ascensão do Dogecoin no segundo trimestre.

“Decidimos, como empresa, ser cautelosos ao buscar o crescimento com dólares de marketing”, disse Warnick. “Você sempre pode gastar mais para obter mais clientes, mas o que vemos é que você tende a obter clientes menos intencionados com pior economia.”

O Robinhood também está entrando na reta final de seu período de restrição, que terminará em 1º de dezembro.

A partir de quarta-feira, metade das notas conversíveis da tranche I estão chegando desbloqueadas, bem como algumas ações de funcionários, que totalizam cerca de 62 milhões de ações. Em 10 de novembro, a outra metade da tranche I será negociável e em 1º de dezembro todas as ações serão totalmente negociáveis.

– com reportagens de Kate Rooney e Michael Bloom da CNBC.