JPMorgan (JPM) 2º trimestre de 2022 ganhos

O JPMorgan Chase disse na quinta-feira que o lucro do segundo trimestre caiu à medida que o banco construiu reservas para empréstimos ruins em US$ 428 milhões.

Aqui estão os números:

• Lucro: US$ 2,76 por ação contra a estimativa de US$ 2,88 por ação dos analistas consultados pela Refinitiv.
• Receita: US$ 31,63 bilhões, contra estimativa de US$ 31,95 bilhões

O lucro caiu 28% em relação ao ano anterior, para US$ 8,65 bilhões, ou US$ 2,76 por ação, impulsionado em grande parte pelo aumento das reservas, disse o JPMorgan, com sede em Nova York, em comunicado. Há um ano, o banco se beneficiou de uma liberação de reservas de US$ 3 bilhões.

A receita aumentou 1%, para US$ 31,63 bilhões, ajudada pelo vento favorável de taxas de juros mais altas.

Mas o CEO Jamie Dimon disse que o banco optou por suspender “temporariamente” suas recompras de ações para ajudá-lo a atingir os requisitos regulamentares de capital, uma perspectiva temida por analistas no início deste ano.

O JPMorgan, o maior banco dos EUA em ativos, é observado de perto em busca de pistas sobre como o setor bancário se saiu durante um trimestre marcado por tendências conflitantes. Por um lado, os níveis de desemprego permaneceram baixos, o que significa que consumidores e empresas devem ter pouca dificuldade em pagar empréstimos. O aumento das taxas de juros e o crescimento dos empréstimos significam que a atividade principal de empréstimos dos bancos está se tornando mais lucrativa. E a volatilidade nos mercados financeiros tem sido uma bênção para os operadores de renda fixa.

Mas os analistas começaram a reduzir as estimativas de lucros para o setor devido à preocupação com uma recessão iminente, e as ações da maioria dos grandes bancos caíram para mínimos de 52 semanas nas últimas semanas. A receita das atividades de mercado de capitais e hipotecas caiu acentuadamente, e as empresas podem divulgar novas baixas contábeis em meio ao amplo declínio nos ativos financeiros.

“Em nossa economia global, estamos lidando com dois fatores conflitantes, operando em horários diferentes. A economia dos EUA continua crescendo e tanto o mercado de trabalho quanto os gastos do consumidor e sua capacidade de gastar permanecem saudáveis. Mas a tensão geopolítica, a inflação alta, a diminuição da confiança do consumidor, a incerteza sobre o quão altas as taxas têm que ir e o aperto quantitativo nunca antes visto e seus efeitos sobre a liquidez global, combinados com a guerra na Ucrânia e seu efeito prejudicial sobre os preços globais de energia e alimentos são muito provavelmente consequências negativas na economia global em algum momento. Estamos preparados para o que quer que aconteça e continuaremos a servir os clientes mesmo nos momentos mais difíceis.”

É importante ressaltar que um importante vento favorável que o setor desfrutou há um ano – liberações de reservas à medida que os empréstimos tiveram desempenho melhor do que o esperado – pode reverter à medida que os bancos são forçados a reservar dinheiro para possíveis inadimplências à medida que o risco de recessão aumenta.

Em abril, o JPMorgan foi o primeiro entre os bancos a começar a reservar fundos para perdas com empréstimos, registrando uma cobrança de US$ 902 milhões para construir reservas de crédito no trimestre. Isso se alinha com a perspectiva mais cautelosa do CEO Jamie Dimon, que alertou os investidores no mês passado que um “furacão” econômico estava a caminho.

Além dos resultados do segundo trimestre, os analistas estarão ansiosos por quaisquer atualizações que Dimon tenha sobre sua previsão econômica. A inflação provou ser mais teimosa do que o esperado, com o índice de preços ao consumidor dos EUA subindo 9,1% somente em junho.

Como resultado de todos os dados conflitantes, os investidores devem se preparar para uma gama de resultados mais ampla do que o normal para os bancos neste trimestre.

Espera-se que algumas tendências sejam generalizadas. O banco de investimento está sob pressão graças ao colapso na atividade de IPO e emissão de dívida e ações. Em maio, o presidente do JPMorgan, Daniel Pinto, disse que as taxas bancárias estavam caminhando para uma queda de 45%. A receita dos mercados, no entanto, pode saltar 20% graças à volatilidade das commodities e das taxas de juros.

Graças em parte ao aumento das taxas dos EUA, o JPMorgan disse no dia do investidor da empresa em maio que poderia atingir uma meta-chave de retornos de 17% este ano, antes do esperado. Mas a empresa foi forçada a manter seu pagamento inalterado após o teste de estresse anual do Federal Reserve, enquanto rivais como o Goldman Sachs conseguiram aumentar seus dividendos no mês passado.

Finalmente, os analistas do banco podem perguntar se a administração pode reduzir as despesas em reação ao ambiente de negócios.

As ações do JPMorgan caíram 29% este ano até quarta-feira, pior do que o declínio de 19% do KBW Bank Index.

O Morgan Stanley deve divulgar os resultados ainda na quinta-feira, seguido pelo Wells Fargo e Citigroup na sexta-feira e Bank of America e Goldman na segunda-feira.

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